頭部廠商中，SK海力士憑借HBM3E及高容量DDR5的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，二季度DRAM銷售收入達(dá)122.71億美元，環(huán)比增長(zhǎng)25.1%，市場(chǎng)份額提升至38.2%，連續(xù)第二個(gè)季度穩(wěn)居全球第一，并進(jìn)一步拉開(kāi)與三星的差距。

· 三星以107.58億美元收入位列第二，環(huán)比增長(zhǎng)13%，市場(chǎng)份額33.5%；

· 美光科技收入70.71億美元（統(tǒng)計(jì)周期為2025年3-5月），環(huán)比增長(zhǎng)15.5%，市場(chǎng)份額22%。

傳統(tǒng)DRAM供需失衡

CFMS分析指出，AI服務(wù)器對(duì)HBM3E及高容量DDR5的需求激增，疊加數(shù)據(jù)中心采購(gòu)升溫，成為市場(chǎng)增長(zhǎng)主引擎。與此同時(shí)，頭部廠商加速DDR4產(chǎn)能縮減以轉(zhuǎn)向先進(jìn)制程，導(dǎo)致傳統(tǒng)DDR4/LPDDR4X供需結(jié)構(gòu)失衡，價(jià)格與需求快速攀升。

這一趨勢(shì)推動(dòng)南亞科技與華邦電子等中小廠商業(yè)績(jī)暴漲：

· 南亞科技二季度收入3.43億美元，環(huán)比增長(zhǎng)54.8%，市場(chǎng)份額1.1%；

· 華邦電子收入1.83億美元，環(huán)比增長(zhǎng)24.1%，市場(chǎng)份額0.6%。

國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)供應(yīng)商亦受益于傳統(tǒng)DRAM漲價(jià)潮，并通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)張滿足本土市場(chǎng)需求。CFMS預(yù)測(cè)，隨著技術(shù)升級(jí)與供應(yīng)鏈整合深化，國(guó)內(nèi)廠商市場(chǎng)份額有望在2025年內(nèi)持續(xù)擴(kuò)大。

全球DRAM競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入新階段

SK海力士、三星與美光均表示，將進(jìn)一步擴(kuò)大HBM3E及128GB DDR5等高附加值產(chǎn)品產(chǎn)能。美光預(yù)計(jì)，2025年HBM市場(chǎng)規(guī)模將突破150億美元，占DRAM總市場(chǎng)比重超20%。

與此同時(shí)，數(shù)據(jù)中心與汽車智能化對(duì)大容量、高帶寬存儲(chǔ)的需求，將持續(xù)推動(dòng)DRAM技術(shù)向更先進(jìn)制程演進(jìn)。CFMS指出，2025年下半年，1β（約10nm級(jí)）制程DDR5產(chǎn)品有望逐步量產(chǎn)，進(jìn)一步拉動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)。

AI與數(shù)據(jù)中心需求的爆發(fā)，正重塑DRAM市場(chǎng)格局。SK海力士憑借HBM技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)鞏固霸主地位，而傳統(tǒng)DRAM的供需失衡則為中小廠商帶來(lái)階段性機(jī)遇。隨著國(guó)內(nèi)廠商加速技術(shù)追趕，全球DRAM競(jìng)爭(zhēng)有望進(jìn)入新階段。