據(jù)全球咨詢(xún)公司麥肯錫7月20日發(fā)布的報(bào)告顯示，包括英偉達(dá)、臺(tái)積電、博通等在內(nèi)的半導(dǎo)體行業(yè)前5%（按年銷(xiāo)售額計(jì)算）的公司，包攬了2024年該行業(yè)創(chuàng)造的全部利潤(rùn)。前5%的半導(dǎo)體公司獲得的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)高達(dá)1590億美元，而中間90%的公司利潤(rùn)僅為50億美元，排名后5%的公司實(shí)際虧損370億美元。實(shí)際上，前5%的半導(dǎo)體公司獲得的成績(jī)單超過(guò)整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（1470億美元）。

這一市場(chǎng)轉(zhuǎn)變僅用了2~3年時(shí)間。在新冠疫情期間（2021-2022年），中間90%的企業(yè)每年獲得的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)超過(guò)300億美元。換算成每家企業(yè)的平均利潤(rùn)約為1.3億美元。然而，隨著2023年人工智能（AI）半導(dǎo)體熱潮的興起，這些企業(yè)的平均利潤(rùn)急劇下降至3800萬(wàn)美元。2024年，利潤(rùn)進(jìn)一步下降至1700萬(wàn)美元，兩年內(nèi)利潤(rùn)下降88%。

麥肯錫預(yù)測(cè)，到2030年，AI產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的半導(dǎo)體企業(yè)年均增長(zhǎng)率將達(dá)到18%~29%，而與AI無(wú)直接關(guān)聯(lián)的傳統(tǒng)半導(dǎo)體企業(yè)年均增長(zhǎng)率僅為2%~3%。麥肯錫分析稱(chēng)：“雖然少數(shù)企業(yè)借AI價(jià)值創(chuàng)造熱潮創(chuàng)下了前所未有的利潤(rùn)水平，但大多數(shù)企業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)卻截然不同?！?/strong>

贏(yíng)家通吃格局的形成，正是因?yàn)轭I(lǐng)先企業(yè)能夠主導(dǎo)新型半導(dǎo)體產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于現(xiàn)有產(chǎn)品，聯(lián)合電子設(shè)備工程委員會(huì) (JEDEC) 會(huì)率先制定標(biāo)準(zhǔn)，之后各公司會(huì)據(jù)此開(kāi)發(fā)產(chǎn)品。然而，對(duì)于規(guī)格完全不同的半導(dǎo)體，進(jìn)入市場(chǎng)的公司會(huì)率先制定標(biāo)準(zhǔn)。這使得它們?cè)谛屡d市場(chǎng)中擁有“規(guī)則制定者”的特權(quán)，從而阻止后來(lái)者的進(jìn)入。例如，2013年高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）第一代誕生時(shí)，開(kāi)發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)制定是同步進(jìn)行的。英偉達(dá)目前正在推廣的專(zhuān)用DRAM模塊SOCAMM（可擴(kuò)展計(jì)算加速內(nèi)存模塊），旨在普及個(gè)人AI超級(jí)計(jì)算機(jī)，也是一個(gè)由特定公司創(chuàng)建獨(dú)立內(nèi)存標(biāo)準(zhǔn)的典型案例。隨著半導(dǎo)體行業(yè)模式轉(zhuǎn)向根據(jù)客戶(hù)需求生產(chǎn)定制芯片，預(yù)計(jì)這種現(xiàn)象將進(jìn)一步加劇。

業(yè)內(nèi)人士表示：“對(duì)于以前不存在的產(chǎn)品，在制定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，制造商的意見(jiàn)不可避免地會(huì)被充分反映?！敝档米⒁獾氖?，韓國(guó)占據(jù)全球存儲(chǔ)器半導(dǎo)體市場(chǎng)50%以上的份額，但在A(yíng)I半導(dǎo)體核心的GPU和ASIC市場(chǎng)，其競(jìng)爭(zhēng)力卻遠(yuǎn)低于美國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣。目前，除了HBM外，幾乎沒(méi)有韓國(guó)本土企業(yè)能夠融入英偉達(dá)的AI價(jià)值鏈。為此，三星等正密切關(guān)注計(jì)算快速鏈接（CXL，Compute Express Link）、內(nèi)存處理（PIM）和低功耗壓縮附加內(nèi)存模塊（LPCAMM）等發(fā)熱量相對(duì)較低但速度較快的技術(shù)需求，并積極開(kāi)展技術(shù)開(kāi)發(fā)。就CXL而言，與HBM相反，三星的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度更快，這可能會(huì)帶來(lái)新的競(jìng)爭(zhēng)格局。