晶圓代工龍頭臺(tái)積電（2330）今（17）日召開線上法說會(huì)，整理以下七大重點(diǎn)，董事長(zhǎng)暨總裁魏哲家回應(yīng)第二季及全年財(cái)測(cè)、客戶需求、關(guān)稅沖擊、AI市場(chǎng)需求、DeepSeek議題、中長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)目標(biāo)及合資公司等議題。

董事長(zhǎng)暨總裁魏哲家表示，目前客戶下單未出現(xiàn)變化，將持續(xù)關(guān)注關(guān)稅政策造成的潛在影響，仍預(yù)期2025年美元營(yíng)收成長(zhǎng)24~26%，其中AI相關(guān)營(yíng)收將倍增，未來5年的年復(fù)合成長(zhǎng)率（CAGR）達(dá)44~46%不變。

魏哲家表示，第二季營(yíng)收成長(zhǎng)受惠高速運(yùn)算（HPC）應(yīng)用持續(xù)擴(kuò)展，帶動(dòng)對(duì)3納米及5納米制程需求強(qiáng)勁，目前未觀察到客戶因關(guān)稅而提前拉貨。 而預(yù)期海外晶圓廠在未來5年的后期對(duì)毛利率稀釋效益擴(kuò)大，主要考量成本、通膨及與關(guān)稅相關(guān)的潛在成本增加。

魏哲家首先指出，臺(tái)積電首季營(yíng)運(yùn)雖受嘉義強(qiáng)震及余震影響，部分生產(chǎn)中晶圓不得不報(bào)廢，但仍不懈努力，成功恢復(fù)大部分產(chǎn)能損失，展現(xiàn)出臺(tái)灣營(yíng)運(yùn)體系的強(qiáng)韌性，對(duì)此感謝所有員工及供應(yīng)商在春節(jié)期間仍全力協(xié)助、辛勤付出，并感謝客戶的理解與支持。

展望第二季，魏哲家預(yù)期臺(tái)積電業(yè)務(wù)將受惠3納米及5納米制程需求強(qiáng)勁成長(zhǎng)帶動(dòng)，全年則預(yù)期晶圓代工2.0產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)將受惠強(qiáng)勁AI相關(guān)需求的支持，同時(shí)其他終端市場(chǎng)需求亦將溫和復(fù)蘇。 臺(tái)積電預(yù)期晶圓代工2.0%2025年將成長(zhǎng)10%，與IDC預(yù)期的11%一致。

對(duì)于近期關(guān)稅政策，魏哲家表示，臺(tái)積電了解關(guān)稅政策可能帶來不確定性與風(fēng)險(xiǎn)，但迄今尚未觀察到客戶下單出現(xiàn)變化，因此仍預(yù)期臺(tái)積電2025年美元營(yíng)收將成長(zhǎng)24~26%預(yù)期不變，待未來狀況清晰后，將密切關(guān)注對(duì)終端市場(chǎng)需求的潛在影響，并謹(jǐn)慎管理業(yè)務(wù)。

在上述不確定因素狀況下，魏哲家強(qiáng)調(diào)，臺(tái)積電仍專注于業(yè)務(wù)根基，即技術(shù)領(lǐng)先、卓越制造與客戶信任，來進(jìn)一步強(qiáng)化臺(tái)積電的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 因此，在2025年晶圓代工2.0的產(chǎn)業(yè)格局中，對(duì)于臺(tái)積電能持續(xù)發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用有信心。

AI需求方面，臺(tái)積電定義「AI加速器」為在數(shù)據(jù)中心執(zhí)行AI訓(xùn)練及推論功能的AI繪圖芯片（GPU）、特殊應(yīng)用芯片（ASIC）及高帶寬記憶體（HBM）控制器。 魏哲家指出，觀察客戶對(duì)AI相關(guān)需求持續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)期2025年AI相關(guān)營(yíng)收將倍增，并致力將相關(guān)產(chǎn)能翻倍，以滿足客戶需求。

魏哲家指出，近期發(fā)展對(duì)AI的長(zhǎng)期需求展望非常正面，據(jù)臺(tái)積電評(píng)估，包括DeepSeek等平臺(tái)內(nèi)的AI推理模型將能提升效率、降低未來AI開發(fā)門檻，將推動(dòng)AI模型獲得更廣泛應(yīng)用與采用，且均需先進(jìn)制程芯片，強(qiáng)化臺(tái)積電對(duì)5G、AI及高速運(yùn)算（HPC）等趨勢(shì)帶動(dòng)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)信心。

為因應(yīng)市場(chǎng)長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性需求增加，魏哲家強(qiáng)調(diào)，臺(tái)積電采取嚴(yán)謹(jǐn)且穩(wěn)健的產(chǎn)能規(guī)劃系統(tǒng)，對(duì)外與客戶及其客戶密切合作規(guī)劃產(chǎn)能，對(duì)內(nèi)則由多部門及團(tuán)隊(duì)參與，審慎評(píng)估市場(chǎng)需求、敲定適當(dāng)擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)期2024~2029年的營(yíng)收年復(fù)合成長(zhǎng)率（CAGR）將達(dá)近44~46%不變。

另外，魏哲家也在法說會(huì)上否認(rèn)臺(tái)積電進(jìn)行合資公司的討論，也沒有討論技術(shù)授權(quán)或共享資源等議題，正面回應(yīng)市場(chǎng)傳聞臺(tái)積電將與英特爾合資在美國(guó)設(shè)廠的消息。