盡管晶圓代工價格飆升至每片 30000 美元的歷史新高，臺積電仍計劃于 2025 年第四季度開始量產其 2nm 芯片。

包括蘋果、AMD、高通、聯(lián)發(fā)科、博通和英特爾在內的主要客戶，均已確保獲得早期訂單并展開合作，以使用這項先進技術。預計臺積電將在 2026 年為這些客戶大幅增加產量，到 2027 年，包括亞馬遜網(wǎng)絡服務旗下的 Annapurna Labs、谷歌、Marvell 和比特大陸在內的十多家公司也將進入量產階段。

不斷擴大的客戶群支持了臺積電在寶山和高雄晶圓廠（分別為 20 廠和 22 廠）的擴產戰(zhàn)略。這兩座于 2022 年開始運營的晶圓廠，將成為 2nm 芯片的關鍵生產中心。到 2025 年底，2nm 晶圓的總月產能預計將達到 45000 至 50000 片，并有望在 2026 年超過每月 100000 片。更多產能將來自美國，其亞利桑那州 21 廠的 P2 廠區(qū)及即將建成的 P3 廠區(qū)也將重點投入 2nm 制造，預計未來美國廠區(qū)的 2nm 產量將占總產能的 30%。

強勁的 AI 和 HPC 需求推動臺積電增長

臺積電已將其以美元計算的全年營收增長預測從 25% 上調至 30%，主要歸因于人工智能（AI）和高性能計算（HPC）芯片的強勁需求。其 5nm、4nm 和 3nm 節(jié)點的產能在 2026 年之前都將保持滿載運行，這在關稅、匯率波動和通脹壓力等宏觀經濟不確定性中為其持續(xù)增長提供了支撐。

業(yè)內消息人士指出，包括三星電子和日本 Rapidus 在內的競爭對手對臺積電的市場份額影響甚微。該公司的 2nm 技術爬坡軌跡與其之前的 3nm 節(jié)點相似，其流片（tape-outs）數(shù)量已超過 3nm 和 5nm 技術在同等階段的水平。盡管最初預計 2nm 生產的高昂成本可能會讓客戶望而卻步，但許多芯片制造商反而正在加速與臺積電的合作，以確保獲得先進產能，避免市場份額被蘋果和高通等主導者侵蝕。

展望未來，臺積電計劃推出更多的工藝變體，其中 N2P 和 A16 工藝計劃于 2026 年下半年量產，隨后的 A14 工藝將于 2028 年推出。臺積電晶圓廠的層級結構也反映了這一路線圖：寶山廠的 P1 和 P2 產線將專注于 2nm 芯片，而其 P3 和 P4 廠區(qū)將在 2027 年底前轉向 A14 技術。高雄的六座晶圓廠將主要生產 2nm 晶圓，但 P6 廠區(qū)將臨時用于 A14 工藝。臺中 25 廠預計將從 2028 年下半年開始成為 A14 工藝的主要生產基地。

臺積電美國廠，掙錢了

隨著 2nm 產能的擴張和客戶動態(tài)的變化，臺積電預計來自美國客戶的營收份額將從目前的約 75% 增加到 80% 以上。

隨著美國新建的半導體制造廠越來越多地采用亞 2nm 技術，臺積電預計將相應調整其產能分配。該公司已披露計劃讓美國設施生產 2nm 芯片，未來將占其總制造能力的 30%。

與此同時，市場對 4nm 和 3nm 工藝節(jié)點的需求依然強勁，預計產能將在 2026 年底前保持滿載。這包括為英偉達即將推出的 Rubin 架構 GPU 進行的生產，該系列 GPU 將進入高端 3nm 制造領域。

臺積電 2025 年上半年財報顯示，亞利桑那州廠首度認列 64.47 億元的投資收益，顯示美國廠已為營收帶來正面貢獻，表現(xiàn)亮眼，不過日本的熊本廠仍處于虧損階段，同期虧損 21.6 億元。為何美日表現(xiàn)大不同，外界分析指出，美日廠「產能利用率」的差異是主要關鍵。

根據(jù)報道指出，臺積電從 2021 年前往亞利桑那州設廠，經過 4 年虧損期后轉虧為盈，首度為母公司賺進 64.47 億元的投資收益，意義非凡。美國廠于去年第 4 季量產 4 納米先進制程，在 3 季內就實現(xiàn)獲利，顯示美國廠已步上正軌。

而讓美國廠營收表現(xiàn)亮眼，甩開日本廠的關鍵就在「產能利用率」上，美國廠的市場需求強勁，P1 廠的每月 3 萬片產能幾乎被蘋果（Apple）、AMD 等大客戶預訂一空，訂單滿載。半導體業(yè)者指出，比起補貼，產能利用率才是一個晶圓廠最終能否賺錢的關鍵，在產能滿載的情況下，人力、材料在生產成本的影響占比不大。

而日本熊本廠主要生產 22/28 納米、12/16 納米等特殊成熟制程，制造供應感測器及車用芯片，主要客戶為 SONY、汽車零部件供應商 DENSO 等日企。不過由于市場仍未明顯復蘇，加上成熟制程競爭激烈，上半年產能利用率僅約 5 成，縱使有補助也難以擺脫虧損處境。

報道提到，近期也傳出熊本二廠的投產時程將延后 1 年半至 2029 年上半年，外界推測，車市及消費性電子市場未見復蘇的情況，是熊本二廠緩下腳步的因素之一，臺積電董事長魏哲家表示，二廠預訂于今年稍晚動工，具體時程取決于當?shù)鼗A設施的準備情況，量產時間也會依據(jù)客戶需求與市場情況而定。