在對(duì)三星和 SK 海力士采取類(lèi)似行動(dòng)之后，華盛頓現(xiàn)在已將目標(biāo)對(duì)準(zhǔn)臺(tái)積電——通知這家芯片制造商，其南京晶圓廠(chǎng)的“已驗(yàn)證最終用戶(hù)”（VEU）地位將于 2025 年 12 月 31 日被撤銷(xiāo)， 彭博社報(bào)道，援引公司聲明。

據(jù) 中央社 解釋?zhuān)?024 年，美國(guó)商務(wù)部正式授權(quán)臺(tái)積電南京晶圓廠(chǎng)獲得 VEU 認(rèn)證，取代了自 2022 年 10 月以來(lái)的臨時(shí)批準(zhǔn)。VEU 允許受美國(guó)控制的物品和服務(wù)直接流入該工廠(chǎng)，無(wú)需單獨(dú)許可證，從而保持了生產(chǎn)的穩(wěn)定。隨著 VEU 即將被撤銷(xiāo)，南京工廠(chǎng)面臨更大的運(yùn)營(yíng)不確定性。

這對(duì)全球頂尖的晶圓代工廠(chǎng)、其供應(yīng)鏈及其中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手意味著什么？以下是關(guān)鍵要點(diǎn)。

對(duì)臺(tái)積電的影響：利潤(rùn)貢獻(xiàn)有限

根據(jù) 商業(yè)時(shí)報(bào) 的報(bào)道，中國(guó)臺(tái)灣“經(jīng)濟(jì)部”表示，目前只有臺(tái)積電的南京工廠(chǎng)——其 16 納米技術(shù)的所在地——受到 BIS 出口管制。該工廠(chǎng)約占臺(tái)積電全球產(chǎn)能的 3%，這一份額可能會(huì)進(jìn)一步下降，官員們認(rèn)為這對(duì)中國(guó)臺(tái)灣芯片競(jìng)爭(zhēng)力的影響將微乎其微，報(bào)道補(bǔ)充道。

相比之下，三星在中國(guó)生產(chǎn)了其約 20%的 DRAM，SK 海力士約 40%，這使得它們更容易受到美國(guó)限制，正如商業(yè)時(shí)報(bào)所指出的那樣。

《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》指出，臺(tái)積電在中國(guó)大陸運(yùn)營(yíng)兩家晶圓廠(chǎng)：上海松江的一家8英寸工廠(chǎng)，專(zhuān)注于成熟的0.13微米工藝，以及南京的一家300毫米工廠(chǎng)。南京工廠(chǎng)最初生產(chǎn)16/12納米芯片，但隨著美國(guó)出口管制收緊，其策略發(fā)生了轉(zhuǎn)變，據(jù)報(bào)道，董事會(huì)批準(zhǔn)了近800億新臺(tái)幣用于擴(kuò)大28納米產(chǎn)能。

據(jù)報(bào)道，南京工廠(chǎng)現(xiàn)在每月運(yùn)行約20,000片16/12納米晶圓和40,000片28/22納米晶圓，主要服務(wù)于特種需求，如汽車(chē)芯片。

《自由時(shí)報(bào)》指出，今年上半年，臺(tái)積電的中國(guó)子公司實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤(rùn)55.96億新臺(tái)幣，而南京工廠(chǎng)貢獻(xiàn)了144.39億新臺(tái)幣——兩者合計(jì)約占臺(tái)積電總利潤(rùn)的2.6%。因此，市場(chǎng)預(yù)計(jì)這對(duì)臺(tái)積電的運(yùn)營(yíng)影響將最小。

臺(tái)積電的中國(guó)大陸供應(yīng)鏈及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲益

對(duì)臺(tái)積電的中國(guó)大陸供應(yīng)鏈及其本地競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)產(chǎn)生什么影響？根據(jù) Tom’s Hardware 的報(bào)道，中國(guó)大陸客戶(hù)貢獻(xiàn)了臺(tái)積電 2024 年 901.8 億美元銷(xiāo)售額中的約 11%，即約 99 億美元，盡管該公司沒(méi)有透露其中有多少直接來(lái)自南京的 16 號(hào)晶圓廠(chǎng) (Fab 16)。

報(bào)告指出，為了在不使用美國(guó)設(shè)備的情況下繼續(xù)運(yùn)營(yíng)南京16號(hào)晶圓廠(chǎng)，臺(tái)積電的一個(gè)選擇是用中國(guó)本土制造的替代品來(lái)替換一些進(jìn)口設(shè)備。然而，這是否可行——尤其是對(duì)于光刻技術(shù)——仍然不確定。

雖然像 AMEC、Kingsemi、Naura 和 Piotech 這樣的中國(guó)公司在清洗、沉積和蝕刻設(shè)備方面取得了進(jìn)步，但它們?nèi)匀蝗狈δ軌驖M(mǎn)足商業(yè) 16 納米生產(chǎn)所需的良率和精度的完整設(shè)備，正如 Tom’s Hardware 報(bào)道的那樣。報(bào)告指出，目前還沒(méi)有中國(guó)公司提供適用于 16 納米節(jié)點(diǎn)的光刻系統(tǒng)。

另一方面，報(bào)告指出，如果臺(tái)積電逐漸減少南京的生產(chǎn)，中國(guó)代工廠(chǎng)可能會(huì)受益?？蛻?hù)可能會(huì)將訂單轉(zhuǎn)向處理 14nm 和 28nm 的中芯國(guó)際，或者提供 28nm 的華虹，從而提高其利用率和收入——報(bào)告指出，假設(shè)它們有足夠的產(chǎn)能來(lái)滿(mǎn)足需求。