5月15日消息，本周二，英偉達宣布與沙特達成協(xié)議，將協(xié)助該國提升人工智能能力，此舉標(biāo)志著這家AI芯片巨頭全球戰(zhàn)略的持續(xù)擴張。

這項超越英偉達傳統(tǒng)西方合作對象的伙伴關(guān)系，可能成為未來美國出口政策的試金石，尤其適用于那些與美中兩國同時保持緊密聯(lián)系的國家。

然而，芯片出口的全球環(huán)境正變得愈發(fā)復(fù)雜。就在英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛在沙特宣布Blackwell芯片合作之際，特朗普政府發(fā)布了新一輪針對中國的人工智能芯片出口限制措施。

美國商務(wù)部警告稱禁止將美國AI芯片用于中國人工智能模型開發(fā)，特別強調(diào)將嚴(yán)厲打擊"轉(zhuǎn)移策略"，并通過加強供應(yīng)鏈監(jiān)管打擊走私行為。新規(guī)還特別點名中國科技巨頭華為，指稱在全球任何地區(qū)使用該公司昇騰（Ascend）系列芯片均構(gòu)成對美出口管制的違規(guī)行為。

此次出口限制出臺之際，正值中美雙方剛剛就暫停相互間大部分關(guān)稅達成協(xié)議。而特朗普政府亦同步廢除了拜登早前推行的《AI擴散規(guī)則》，使得英偉達的合規(guī)環(huán)境再添新變數(shù)。

英偉達方面對此輪新規(guī)拒絕發(fā)表評論。

拜登政府年初推出的《AI擴散規(guī)則》，意在嚴(yán)格限制人工智能軟件與芯片技術(shù)的跨境傳播，特別是針對中國及其他被列為高風(fēng)險國家的出口行為實施管控。

目前，特朗普政府主導(dǎo)下的獨立許可制度仍繼續(xù)生效。該制度要求英偉達與AMD等企業(yè)，在出口先進芯片至中國前，必須事先獲得美國政府批準(zhǔn)。美國商務(wù)部表示，未來將推出完整替代方案，以全面取代《AI擴散規(guī)則》。

芯片與貿(mào)易

特朗普總統(tǒng)持續(xù)強調(diào)美國必須保持人工智能領(lǐng)導(dǎo)地位，同時試圖阻止尖端技術(shù)流向中國。這使得英偉達在全球人工智能競賽中的處境更加不穩(wěn)定，其技術(shù)能力可能成為特朗普未來貿(mào)易談判的關(guān)鍵籌碼。

據(jù)知情人士透露，特朗普政府正在考慮放棄目前廣泛的全球出口限制政策，轉(zhuǎn)而采用“國家對國家”的雙邊談判模式，使先進人工智能芯片成為逐個國家的貿(mào)易協(xié)定工具。

伯恩斯坦分析師斯泰西·拉斯貢（Stacy Rasgon）警告稱，這一政策轉(zhuǎn)向或?qū)砀蟮牟淮_定性。“簽署多個雙邊協(xié)議可能需要耗費大量時間，”他指出，“這種新模式可能比現(xiàn)行擴散框架更糟糕?！?/p>

黃仁勛估算中國人工智能芯片市場規(guī)模達500億美元。盡管英偉達仍通過合法渠道向中國出售合規(guī)芯片，但美國正加強對可能向中國再出口先進技術(shù)的國家的限制。

花旗集團分析師也對復(fù)制類似合作模式表示謹(jǐn)慎。他們指出：“我們對于英偉達能否在其他國家復(fù)制類似成果仍持保留態(tài)度，因此其他關(guān)鍵國家獲取美國人工智能芯片的渠道可能面臨更嚴(yán)格限制?！?/p>

監(jiān)管變通之道

對英偉達而言，突破美國出口管制已成為一場高風(fēng)險的適應(yīng)性博弈。每次新限制措施出臺后，該公司都會通過設(shè)計性能降級版芯片（如H20和L40）作出回應(yīng)。這些產(chǎn)品仍具有吸引中國科技企業(yè)的足夠性能，同時又保持在監(jiān)管門檻之下。

對于投資者而言，關(guān)鍵問題已不僅是英偉達是否有能力在全球銷售芯片，而在于即將形成的拼湊式雙邊貿(mào)易協(xié)定能否創(chuàng)造可預(yù)期的商業(yè)環(huán)境。如果美國未來對AI芯片出口采取更加以交易為導(dǎo)向的策略，英偉達可能需要在不同國家協(xié)商制定差異化的政策規(guī)則，使其全球戰(zhàn)略的長期規(guī)劃難度陡增。

與此同時，中國在本土替代技術(shù)開發(fā)方面進展迅速——特別是華為與中芯國際的突破——這表明英偉達留下的任何市場空白都可能被快速填補。

在4月訪問華盛頓期間，黃仁勛將華為稱為“全球最具競爭力的科技企業(yè)之一”。

游說博弈

黃仁勛始終直言反對過緊芯片管制，警告過度管控美國企業(yè)可能適得其反。"若將生態(tài)系統(tǒng)拱手讓給競爭對手，我們將幾乎不可能奪回"，黃仁勛在近期華盛頓之行中如此告誡國會議員。

在幕后，黃仁勛持續(xù)推動更靈活的貿(mào)易政策。上月他與特朗普在海湖莊園共進私人晚宴，據(jù)稱門票花費高達數(shù)百萬美元。這屬于確保英偉達持續(xù)開拓關(guān)鍵國際市場的系列游說行動。

當(dāng)前英偉達仍陷兩難：這家至關(guān)重要的美國科技巨頭既重要得難以完全割離，又強大得必須加以約束。最新政策轉(zhuǎn)向究竟助推還是阻礙其全球布局，將取決于華盛頓的后續(xù)決策及中方反應(yīng)。