市場行情不斷升溫，硬科技成為強勢主線之一。嗅覺靈敏的機構(gòu)，自然不會放過這樣的機會。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月23日，8月以來，集成電路、電子元件、應(yīng)用軟件、生物科技等硬科技行業(yè)的上市公司，頻頻迎來機構(gòu)的組團調(diào)研。

　　觀察機構(gòu)的調(diào)研，“說硬話”的特征明顯。在調(diào)研中，各類機構(gòu)就技術(shù)路線、商業(yè)化場景、管線進展等提問上市公司，直指公司核心競爭優(yōu)勢。中國證券報記者采訪了解到，“說硬話”背后，機構(gòu)內(nèi)部的研究投資也是“硬碰硬”：研究員、基金經(jīng)理化身“科研人員”，將公司晨會、策略會，開成了“技術(shù)研討會”“產(chǎn)學(xué)研對接會”。

　　機構(gòu)頻頻調(diào)研

　　Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月23日，8月以來，包括證券公司、公募基金、私募基金、保險公司、外資機構(gòu)在內(nèi)的機構(gòu)，掀起了硬科技行業(yè)上市公司的“研學(xué)熱”。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，集成電路、電子元件、應(yīng)用軟件、生物科技等科技行業(yè)的上市公司，在8月獲得了機構(gòu)的密集調(diào)研。

　　以集成電路行業(yè)為例，截至8月23日，8月以來，共有21家上市公司迎來機構(gòu)的調(diào)研。其中，更有多家公司獲得機構(gòu)的“組團調(diào)研”。

　　8月19日，納芯微的業(yè)績說明會獲得了135家機構(gòu)組團參與。參與調(diào)研的機構(gòu)，包括IDG資本、博時基金、財通證券、東方基金、東方證券、東海證券、東吳證券、東興基金、方正證券等。機構(gòu)的提問“硬氣十足”：“目前公司在AI服務(wù)器相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)品和客戶進展”“請分享一下在機器人等新興領(lǐng)域公司產(chǎn)品布局和客戶拓展情況”等，都是機構(gòu)關(guān)注的重點。

　　同樣，紫光國微的業(yè)績說明會，也有100多家機構(gòu)組團參與。公募基金、證券公司、私募基金、外資機構(gòu)等在提問環(huán)節(jié)踴躍且專業(yè)：“高端AI＋視覺感知芯片現(xiàn)在應(yīng)用場景如何”“公司今年在宇航業(yè)務(wù)有什么新的進展，未來有什么推進”“在特種集成電路領(lǐng)域，公司FPGA、新一代FPGA、RF-SOC芯片等產(chǎn)品的業(yè)務(wù)布局和市占率情況如何，未來是如何進行推廣”……

　　上海一家科創(chuàng)板上市公司董事會秘書告訴中國證券報記者，近年來，伴隨著機構(gòu)對科技行業(yè)投資的力度加大，其專業(yè)性也顯著增強，“公司投資者關(guān)系部門的壓力比較大，包括機構(gòu)在內(nèi)的投資者，專業(yè)性越來越強，很容易被問倒”。

　　投研口味轉(zhuǎn)變

　　天相投顧數(shù)據(jù)顯示，二季度，公募基金最新前十大重倉股分別是騰訊控股、寧德時代、貴州茅臺、美的集團、紫金礦業(yè)、小米集團、立訊精密、阿里巴巴、新易盛、中芯國際。此外，梳理公募基金的加倉方向，創(chuàng)新藥、硬科技、新消費等成為主攻方向。同樣的情況，也出現(xiàn)在私募基金、外資機構(gòu)等專業(yè)投資者身上。

　　真金白銀的投資背后，是機構(gòu)投研“口味”的轉(zhuǎn)變。

　　中國證券報記者了解到，在公募基金行業(yè)，硬科技領(lǐng)域的研究和投資團隊，已經(jīng)成為公司的“明星”。

　　“以前晨會、策略會，還能聽到口感口味、拿地預(yù)售等高頻詞，現(xiàn)在都被技術(shù)路線、應(yīng)用場景、迭代升級等所取代，而且有很多英文的簡稱。對我們‘老同志’來說，急需補課?！币晃粡臉I(yè)時間較長的基金經(jīng)理告訴中國證券報記者。

　　科技投資的“硬碰硬”，已經(jīng)是行業(yè)風(fēng)尚。有基金公司的招聘信息，就透露出用硬研究來挖掘硬科技投資的“新潮流”。該基金公司的招聘需求明確提出，重點招攬有工科+金融雙背景的研究員和基金經(jīng)理。而且在實際的招聘環(huán)節(jié)，工科領(lǐng)域的學(xué)習(xí)、研究和從業(yè)權(quán)重更大。甚至在面試環(huán)節(jié)，基金公司會直接用最新的技術(shù)、術(shù)語來提問應(yīng)聘者。

　　私募基金、外資機構(gòu)中，同樣如此。

　　有外資私募告訴中國證券報記者，在中國市場招聘的科技研究團隊，已經(jīng)成為集團全球投資的關(guān)鍵所在：他們跟蹤新技術(shù)、體驗新應(yīng)用；對于海外的技術(shù)，團隊會用來發(fā)掘國內(nèi)對標(biāo)的機會，國內(nèi)的技術(shù)和應(yīng)用，會被介紹到海外去，尋找海外市場的標(biāo)的?！斑@個團隊，為集團的全球研究投資賦能，為集團旗下的股權(quán)投資、風(fēng)險投資提供了新的技術(shù)視角、應(yīng)用邏輯?！?/p>

　　強勢主線有望延續(xù)

　　上周，A股市場，TMT行業(yè)全線爆發(fā)。

　　匯豐晉信基金指出，受益于OpenAI算力擴容計劃、華為AI推理技術(shù)發(fā)布、全球AI服務(wù)器需求激增等驅(qū)動因素，上周液冷技術(shù)板塊、光模塊板塊等持續(xù)走強。同時由于蘋果iPhone 17、小米16系列發(fā)布預(yù)期升溫，消費電子相關(guān)個股走勢維持強勢。上周通信板塊上漲10.47%，電子板塊上漲9%，計算機板塊上漲7.8%，傳媒板塊上漲5.82%，領(lǐng)漲市場。

　　與此同時，今年以來表現(xiàn)強勢的醫(yī)藥板塊進入震蕩盤整階段。上周醫(yī)藥板塊小幅上漲1.17%，在30個中信一級行業(yè)中排名倒數(shù)第二。

　　對于硬科技主線的后市機會，機構(gòu)整體維持樂觀研判。

　　諾安基金認為，近期半導(dǎo)體板塊持續(xù)獲主力資金加倉，在多方博弈背景下，國內(nèi)供應(yīng)鏈創(chuàng)新節(jié)奏加快，看好半導(dǎo)體長期機遇，看好中國科技發(fā)展。上銀基金表示，依然看好半導(dǎo)體和國產(chǎn)算力鏈的共振?？萍贾骶€已從海外鏈轉(zhuǎn)移到國產(chǎn)鏈，或成為未來A股市場主要趨勢之一。