本周五，美國總統(tǒng)特朗普稱將宣布半導(dǎo)體關(guān)稅，稅率或達(dá)300%。特朗普在談到貿(mào)易時(shí)表示：“我將對(duì)鋼鐵、芯片加征關(guān)稅，一開始稅率會(huì)較低，然后會(huì)非常高。對(duì)進(jìn)口半導(dǎo)體的稅率可能會(huì)更高，我設(shè)定的稅率可能是200%，又或許是300%？”

據(jù)彭博新聞社網(wǎng)站8月15日?qǐng)?bào)道，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普說半導(dǎo)體關(guān)稅要來了，可能達(dá)到300%。特朗普15日搭乘空軍一號(hào)專機(jī)前往阿拉斯加，與俄羅斯總統(tǒng)普京舉行峰會(huì)。他在空軍一號(hào)上對(duì)記者說：“我將在下周和下下周對(duì)鋼鐵以及芯片 —— 芯片和半導(dǎo)體 —— 設(shè)置關(guān)稅，具體時(shí)間就定在這兩周。”

這是他準(zhǔn)備大幅擴(kuò)大關(guān)稅制度的最新跡象。據(jù)知情人士透露，該提案已進(jìn)入白宮高級(jí)別討論階段，最快可能于2025年第四季度生效。

懸在頭頂?shù)睦麆?/strong>

特朗普已經(jīng)多次承諾，對(duì)芯片和藥品的關(guān)稅將在幾周內(nèi)到來，不過目前具體稅率與范圍未明，令相關(guān)行業(yè)和投資者面臨不確定性。自4月以來，這兩個(gè)行業(yè)一直在接受美國商務(wù)部的調(diào)查，這是特朗普以國家安全為由征收關(guān)稅的前提條件。但這一過程可能很復(fù)雜，調(diào)查可能需要數(shù)月甚至更長時(shí)間才能完成。

今年4月14日，美國商務(wù)部下屬部門工業(yè)與安全局（BIS）通過聯(lián)邦公報(bào)官網(wǎng)宣布，根據(jù)《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條款賦予的權(quán)力，該條款允許美國商務(wù)部調(diào)查特定進(jìn)口產(chǎn)品對(duì)國家安全的影響，隨后允許由總統(tǒng)自行決定調(diào)整關(guān)稅。在今年5月下旬，臺(tái)積電、英特爾、美光和高通等半導(dǎo)體巨頭以及美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）都向美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）提交了意見評(píng)論，紛紛敦促美國總統(tǒng)特朗普謹(jǐn)慎對(duì)待半導(dǎo)體關(guān)稅，并警告一旦施行廣泛的關(guān)稅，可能對(duì)美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重意外損害。

半導(dǎo)體是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的“心臟”，廣泛應(yīng)用于手機(jī)、電腦、電動(dòng)車、人工智能等產(chǎn)品，AI行業(yè)和制造業(yè)都高度依賴全球化的芯片供應(yīng)鏈。一旦征稅，可能會(huì)影響全球供應(yīng)鏈和成本結(jié)構(gòu)，對(duì)消費(fèi)電子和高科技行業(yè)產(chǎn)生沖擊。分析稱，特朗普此番言論雖然激進(jìn)，但仍然沒有具體細(xì)節(jié)，這種模糊性，讓相關(guān)企業(yè)倍感壓力，也可能影響投資決策。例如，如果某公司依賴亞洲芯片制造，突然面臨200%進(jìn)口稅，其成本將陡增，甚至被迫重組供應(yīng)鏈。

特朗普希望通過關(guān)稅鼓勵(lì)企業(yè)將生產(chǎn)遷回美國。他此前還明確表示，將豁免那些把制造遷回美國的企業(yè)，例如蘋果已承諾投入6000億美元在美國進(jìn)行制造，因此可能會(huì)被豁免。只要企業(yè)承諾要在美國本土生產(chǎn)，即使工廠尚未完成甚至還沒動(dòng)工，都可以免除關(guān)稅，但如果承諾了之后卻沒有動(dòng)作，美國政府將會(huì)把累計(jì)的稅額全部計(jì)算后要求補(bǔ)交關(guān)稅。

目前除了眾多的半導(dǎo)體制造商紛紛赴美建廠或加大對(duì)美國的投資之外，AI芯片采購成本占比較高的服務(wù)器代工廠也都紛紛在美國建廠，并加碼在美國本土的投資：8月12日，電子代工大廠仁寶宣布對(duì)美國增資3億美元，以應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)貙?duì)于服務(wù)器需求的增長；廣達(dá)宣布1.7億美元增資美國田納西州納許維爾子公司，持續(xù)擴(kuò)大美國AI服務(wù)器投資。此外，另外兩家服務(wù)器代工大廠鴻海和英業(yè)達(dá)也已經(jīng)在美國建廠。

對(duì)中國的直接影響極其有限

特朗普習(xí)慣宣布極端的關(guān)稅計(jì)劃，比如對(duì)半導(dǎo)體征收200%至300%的關(guān)稅，卻并未真正實(shí)施，這造成了長期的不確定性，影響了整個(gè)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。對(duì)于芯片制造商、電子品牌和人工智能公司來說，缺乏明確的時(shí)間表或規(guī)則迫使他們制定可能永遠(yuǎn)不需要的應(yīng)急計(jì)劃，這不僅占用了資源也減緩了實(shí)際投資。這種曠日持久的“不確定性”可能會(huì)促使很多公司倉促轉(zhuǎn)向美國生產(chǎn)，但如果承諾的關(guān)稅發(fā)生巨大變化或永遠(yuǎn)不會(huì)到來，它也有可能讓公司面臨成本大幅上升的風(fēng)險(xiǎn)。

此次關(guān)稅計(jì)劃覆蓋范圍廣泛，包括邏輯芯片、存儲(chǔ)芯片及各類半導(dǎo)體器件。市場(chǎng)分析顯示，若該關(guān)稅落地，全球科技產(chǎn)業(yè)將面臨三大沖擊：消費(fèi)電子產(chǎn)品價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈區(qū)域性割裂加劇、技術(shù)創(chuàng)新成本攀升。據(jù)Gartner預(yù)測(cè)，2025年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)?？赡芤虼丝s減15%-20%。"這已遠(yuǎn)超正常貿(mào)易保護(hù)范疇，是赤裸裸的科技霸凌行為，"中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副理事長表示。

特朗普才剛同意將該協(xié)議再延長90天，加征關(guān)稅將有可能打破兩國之間剛剛延長的貿(mào)易停戰(zhàn)協(xié)議。中國商務(wù)部發(fā)言人表示："我們注意到相關(guān)報(bào)道，將密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展。中國始終堅(jiān)持平等互利的國際貿(mào)易原則，有信心有能力維護(hù)本國產(chǎn)業(yè)合法權(quán)益。"據(jù)悉，中國正在研究包括反制措施在內(nèi)的一系列應(yīng)對(duì)方案，相關(guān)部門已啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，包括加大國產(chǎn)替代品采購、完善產(chǎn)業(yè)鏈備份體系等。

2024年1-7月統(tǒng)計(jì)顯示，中國國產(chǎn)芯片自給率已達(dá)35%，較去年同期提升8個(gè)百分點(diǎn)。清華大學(xué)微電子所所長指出：“短期看是挑戰(zhàn)，長期看是機(jī)遇。中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已具備14nm及以上制程的自主生產(chǎn)能力，這次危機(jī)將倒逼我們加快關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)?！蹦壳埃L江存儲(chǔ)、中芯國際等企業(yè)正加速擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)2025年國產(chǎn)芯片產(chǎn)能將提升40%。

值得注意的是，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對(duì)美出口敞口僅1%，直接影響極其有限?？紤]到前期多輪關(guān)稅追加，目前我國出口美國半導(dǎo)體的關(guān)稅為70%，已是較高水平。根據(jù)中國海關(guān)和中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)測(cè)算，2024年我國集成電路產(chǎn)品對(duì)美出口金額占整體出口金額的比例約1.4%，占我國集成電路銷售規(guī)模的比例也僅約1%。此外，結(jié)構(gòu)上來看，我國集成電路產(chǎn)品對(duì)美出口主要是處理器、控制器和存儲(chǔ)器，預(yù)計(jì)其中大部分是海外半導(dǎo)體廠商在其國內(nèi)封測(cè)廠生產(chǎn)的產(chǎn)品，總體而言影響極其有限。