英偉達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的 AI 發(fā)展是否開始出現(xiàn)裂痕？在截至 7 月的季度，收入增長(zhǎng)了 56%，達(dá)到 467 億美元，但這是有兩年多以來(lái)最慢的增長(zhǎng)速度， 彭博社和 CNBC 指出。據(jù)報(bào)道引用的分析師警告稱，云巨頭可能正在放緩數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張，而中國(guó)的 H20 出口障礙仍然存在——這兩個(gè)不利因素正在削弱美國(guó)芯片巨頭的勢(shì)頭。

根據(jù)彭博社報(bào)道，7月份調(diào)整后的利潤(rùn)為每股1.05美元，超過了華爾街的1.01美元預(yù)期。

根據(jù)彭博社的報(bào)道，英偉達(dá)對(duì)10月份的銷售額預(yù)測(cè)約為540億美元，符合華爾街的平均預(yù)期，但低于一些樂觀預(yù)測(cè)的600億美元。值得注意的是，該報(bào)告指出，這一預(yù)測(cè)不包括中國(guó)數(shù)據(jù)中心銷售額，而美國(guó)限制措施和北京方面的壓力仍在持續(xù)影響。

H20 更新

根據(jù)英偉達(dá)的說(shuō)法，上一季度沒有向中國(guó)客戶銷售 H20 產(chǎn)品。然而，該公司確實(shí)受益于 previously reserved H20 庫(kù)存的 1.8 億美元釋放，從大約 6.5 億美元的未限制 H20 銷售中向中國(guó)以外的客戶銷售。

彭博社指出，英偉達(dá)對(duì)中國(guó)銷售額存在新的不確定性，該公司表示華盛頓尚未最終確定計(jì)劃收取 15%的 AI 芯片收入——這一舉措公司警告可能引發(fā)訴訟、增加成本，并讓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手占據(jù)優(yōu)勢(shì)。芯片制造商估計(jì)仍有 20 億至 50 億美元的 H20 可能運(yùn)往中國(guó)，但出貨量取決于美國(guó)許可證，目前只有少數(shù)客戶獲得批準(zhǔn)。

隨著中國(guó)大力推動(dòng)國(guó)內(nèi)人工智能芯片生產(chǎn)，英偉達(dá)面臨額外的風(fēng)險(xiǎn)。 金融時(shí)報(bào)報(bào)道，中國(guó)芯片制造商計(jì)劃到 2026 年將人工智能處理器產(chǎn)量增加兩倍，北京正在與美國(guó)爭(zhēng)奪人工智能領(lǐng)域的霸權(quán)。華為的人工智能芯片工廠可能在年底前開始建設(shè)，消息人士稱，明年還將有兩家工廠啟動(dòng)。

數(shù)據(jù)中心銷售顯示出謹(jǐn)慎的跡象

另一方面，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心部門在7月份實(shí)現(xiàn)了411億美元的銷售額，略低于預(yù)期的413億美元，彭博社指出。

報(bào)道援引的分析人士指出，主要數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商可能存在謹(jǐn)慎情緒，并補(bǔ)充說(shuō)，如果短期內(nèi)人工智能的投資回報(bào)難以量化，那么在邊緣領(lǐng)域的支出可能會(huì)收緊。

路透社援引英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官科莉特·克雷斯的話稱，該公司上季數(shù)據(jù)中心收入約有一半來(lái)自主要云服務(wù)提供商。克雷斯還表示，英偉達(dá)的“主權(quán)人工智能”計(jì)劃——向政府銷售人工智能芯片和軟件——有望今年帶來(lái) 200 億美元的收入，路透社報(bào)道。報(bào)道補(bǔ)充說(shuō)，與人工智能相關(guān)的支出可能在本十年末推動(dòng) 30 萬(wàn)億至 40 萬(wàn)億美元的基礎(chǔ)設(shè)施投資，而 2025 年已有 6000 億美元的花費(fèi)。

值得注意的是，CNBC 援引克雷斯的話指出，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心收入中有 338 億美元來(lái)自圖形處理器，較 2026 財(cái)年第一季度下降了 1%，原因是 H20 芯片銷售額減少了 40 億美元。與此同時(shí)，用于更復(fù)雜系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)組件在 7 月份帶來(lái)了 73 億美元的收入——幾乎是去年同期的兩倍。

CNBC 還指出，黑威爾銷售——該公司 5 月份推出的新產(chǎn)品線——較第一季度增長(zhǎng)了 17%，已達(dá)到 270 億美元，約占數(shù)據(jù)中心收入的 70%。