隨著美國批準(zhǔn)在中國重啟 H20 銷售，圍繞英偉達(dá)庫存的討論正在升溫。 路透社援引信息報報道稱，這家人工智能芯片巨頭已經(jīng)告知中國客戶 H20 供應(yīng)不足，而臺積電已經(jīng)將其預(yù)留的生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致補(bǔ)貨變得困難。

據(jù)報道，4 月份的禁令迫使英偉達(dá)取消了 H20 訂單并釋放了其在臺積電的預(yù)留生產(chǎn)名額。但上周訪問中國時，英偉達(dá) CEO 黃仁勛表示，美國承諾將批準(zhǔn)出口許可證。然而，新的障礙仍然存在——信息報指出，臺積電已經(jīng)重新分配了這些生產(chǎn)線，重啟 H20 生產(chǎn)可能需要長達(dá)九個月的時間。

尚未觀察到上游訂單的跡象

然而，供應(yīng)鏈消息人士指出，當(dāng)前的 H20 庫存似乎足以滿足短期需求，來自供應(yīng)商（如臺積電）的上游訂單尚未出現(xiàn)。行業(yè)內(nèi)部人士補(bǔ)充說，臺積電的 N4 線路仍然滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)，幾乎沒有空間處理緊急訂單——但到目前為止，需求并未出現(xiàn)明顯增長。這與臺積電強(qiáng)勁的 Q2 財報相符，其中 5nm 訂單保持穩(wěn)定，占總銷售額的 36%。 

根據(jù)早前的財新報道，目前將僅銷售現(xiàn)有的 H20 庫存，暫無新的供應(yīng)計劃。主要買家必須提交詳細(xì)的 BIS（工業(yè)安全局）許可證申請，明確數(shù)量，而根據(jù)財新，一些買家正在權(quán)衡風(fēng)險，考慮通過 IDG 渠道提交申請。

基于最近的進(jìn)展以及英偉達(dá)可能努力滿足其原定出貨目標(biāo)的可能性，TrendForce 已將其對中國采購?fù)鈬?AI 芯片（主要來自英偉達(dá)和 AMD）的預(yù)估比例從原先的 42% 上調(diào)至 49%。

將有新的中國專用芯片

此外，英偉達(dá)計劃推出針對中國的 RTX PRO 600 版本，配備新的 Blackwell GPU 架構(gòu)，預(yù)計將在 2025 年下半年發(fā)布。

商業(yè)時報援引供應(yīng)鏈消息人士稱，英偉達(dá)計劃在第四季度推出其新的 B30 芯片。該芯片的規(guī)格與 H20 相似，但性能降低了 10%-20%，價格降低了 30%-40%，報道補(bǔ)充說，B30 旨在提升英偉達(dá)在中國市場的競爭力。