9月以來，半導體板塊表現(xiàn)出色。截至10月24日，9月以來半導體主題基金凈值平均上漲30%以上，其中多只產(chǎn)品凈值漲幅超過40%。隨著基金三季報披露結束，基金經(jīng)理對于半導體板塊的投資策略浮出水面。他們普遍認為，隨著市場回暖及業(yè)績持續(xù)增長，優(yōu)質半導體龍頭仍然值得重點關注。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，重倉半導體板塊的權益基金9月以來凈值平均上漲30.15%。其中，東方惠新靈活配置混合A、萬家自主創(chuàng)新混合A、諾安優(yōu)化配置混合A、中歐半導體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A等13只基金漲幅超過40%。

　　基金三季報顯示，上述基金均對半導體板塊進行了重點布局。以東方惠新靈活配置混合A為例，基金經(jīng)理嚴凱在三季報中表示，今年三季度基金保持高倉位運作，重點關注半導體設計相關產(chǎn)業(yè)鏈公司。萬家自主創(chuàng)新混合基金經(jīng)理黃興亮在三季報中表示，三季度組合增持了性價比優(yōu)勢凸顯的芯片和軟件公司。截至三季度末，基金持倉主要包括半導體和軟件行業(yè)。

　　“今年三季度，我們繼續(xù)提升基本面處于右側的半導體數(shù)字芯片設計公司的持倉。四季度是電子行業(yè)傳統(tǒng)旺季，也是各家消費電子新品發(fā)布上市的主要窗口，盡管AI從大模型到端側硬件落地尚需時間繼續(xù)磨煉，但我們認為，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈在端側擁有較強的競爭優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)地位，如果AI革命在端側兌現(xiàn)，國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)將有能力分享這一科技盛宴?！毙虐念I先增長混合基金經(jīng)理齊興方稱。

　　光大保德信產(chǎn)業(yè)新動力靈活配置基金經(jīng)理房雷表示，三季度組合對半導體產(chǎn)業(yè)的投資價值保持關注，結構上對消費電子類和soc芯片的比例進行適度調(diào)整，關注了AI算力和模擬類芯片。

　　“年初以來，我們觀察到市場分化加大，低估值、高股息的大盤股與高估值小盤股****持續(xù)背離。在極致的市場風險偏好下，A股半導體的****也與全球其他市場完全背離，龍頭企業(yè)的估值位于歷史極低分位數(shù)，也低于全球同類企業(yè)估值。而從業(yè)績方面來看，半導體企業(yè)半年報同比大幅成長?！冰i華芯片產(chǎn)業(yè)混合基金經(jīng)理王璐稱。

　　王璐進一步表示，隨著市場的修復，業(yè)績持續(xù)成長的優(yōu)質半導體企業(yè)有望迎來戴維斯雙擊，持續(xù)看好經(jīng)營有保證的半導體各環(huán)節(jié)龍頭。

　　展望后市，中歐半導體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式基金經(jīng)理錢亞婷在三季報中表示，密切關注AI終端等電子創(chuàng)新方向對行業(yè)需求的積極影響。在未來的一到兩年里，AI對半導體需求的推動作用，有望從高端算力及存儲芯片逐步下沉到更廣泛的消費電子終端領域，從而帶動半導體材料、芯片設計、晶圓代工和封測等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的逐步復蘇。

　　“展望四季度，我們將繼續(xù)超配消費電子芯片設計和國產(chǎn)半導體設備行業(yè)，以及國產(chǎn)人工智能算力芯片行業(yè)。”博時半導體主題混合基金經(jīng)理肖瑞瑾稱。