本周一，美股受到多重影響全面下跌，科技股成為下跌重災(zāi)區(qū)，特別是風(fēng)頭正勁的馬斯克旗下的特斯拉單日下跌超過(guò)15%。綜合各方的因素，最近沸沸揚(yáng)揚(yáng)的關(guān)稅風(fēng)波可能在其中成為最關(guān)鍵的下跌原因。而在此前一天，標(biāo)普500指數(shù)就已抹去自特朗普當(dāng)選總統(tǒng)以來(lái)的所有漲幅，以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)更是一度跌入修正區(qū)間。不確定性籠罩著市場(chǎng)，投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂日益加劇。

3月4日，特朗普宣布，針對(duì)加拿大和墨西哥商品的25%額外關(guān)稅正式生效。與此同時(shí)，美國(guó)于2月對(duì)中國(guó)商品加征的10%關(guān)稅被進(jìn)一步提高至20%。3月6日，特朗普簽署行政令調(diào)整對(duì)加拿大和墨西哥加征關(guān)稅的措施，對(duì)符合美墨加協(xié)定優(yōu)惠條件的進(jìn)口商品免征關(guān)稅。部分關(guān)稅可能會(huì)隨著時(shí)間的推移在4月2日之后上調(diào)，4月2日也是特朗普此前宣布將要實(shí)施所謂對(duì)等關(guān)稅的日期。特朗普此前還表示，將很快宣布對(duì)來(lái)自歐盟的商品征收25%的關(guān)稅。

一系列的關(guān)稅大棒政策還沒(méi)激化對(duì)手，先引發(fā)了華爾街的金融專(zhuān)家們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂加劇，就在本周一高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)將2025年美國(guó)GDP增長(zhǎng)預(yù)期從2.4%下調(diào)至1.7%。他給出的下調(diào)預(yù)測(cè)理由很直接，“我們的貿(mào)易政策假設(shè)已經(jīng)變得相當(dāng)不利，”

不過(guò)從股市的表現(xiàn)看，似乎更代表實(shí)體的道瓊斯平均跌幅只有代表高科技的納斯達(dá)克跌幅的一半，在對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和國(guó)內(nèi)通脹的普遍擔(dān)憂基礎(chǔ)上，似乎高科技產(chǎn)業(yè)受到的影響更深遠(yuǎn)。畢竟從美國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，科技產(chǎn)業(yè)似乎對(duì)通脹的抵御能力和對(duì)關(guān)稅的依賴程度要遠(yuǎn)超傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，尤其是考慮到美國(guó)能夠做到農(nóng)副產(chǎn)品自給自足，60%的服裝和70%的消費(fèi)電子產(chǎn)品均來(lái)自號(hào)稱(chēng)將被征收60%關(guān)稅中國(guó)，美國(guó)通脹加關(guān)稅暴漲最受影響的必然是剛剛興起的電商產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)。

關(guān)于關(guān)稅的宏觀影響我們不再過(guò)多贅述，那是財(cái)經(jīng)類(lèi)同行的問(wèn)題，我們要討論的是一個(gè)更有代表的話題，關(guān)稅壁壘會(huì)如何影響電子設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)者的工作？

首先我們明確的一點(diǎn)是，特朗普的關(guān)稅政策可能是無(wú)差別的，因?yàn)樗Ｍ氖侵圃鞓I(yè)回流，但對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，制造回流美國(guó)的開(kāi)銷(xiāo)是巨大的，甚至需要重構(gòu)整個(gè)設(shè)計(jì)+制造+供應(yīng)鏈，因此除非品牌商意識(shí)到關(guān)稅政策“100年不動(dòng)搖”，否則讓蘋(píng)果將制造搬回美國(guó)的可能性依然微乎其微，最多也就是從中國(guó)遷移到印度或者東南亞什么的。同樣值得參考的是福特汽車(chē)不會(huì)輕易放棄在中國(guó)設(shè)計(jì)與生產(chǎn)的車(chē)型賣(mài)回美國(guó)的策略。

在這樣的前提下，設(shè)計(jì)工程師需要考慮的問(wèn)題就變得復(fù)雜起來(lái)?？紤]到消費(fèi)電子產(chǎn)品普遍只有不到25%的毛利率，關(guān)稅對(duì)BOM成本增加的影響將會(huì)被無(wú)限放大，再考慮到大部分消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品都有至少6-8個(gè)月的設(shè)計(jì)周期，幾乎所有正在開(kāi)發(fā)的設(shè)計(jì)（預(yù)期面世時(shí)間在6月份之后）可能都被迫要因?yàn)殛P(guān)稅的影響而面臨重新設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)以及成本支出。如果繼續(xù)原有設(shè)計(jì)，可能會(huì)因?yàn)锽OM的增加而造成利潤(rùn)降低甚至利潤(rùn)轉(zhuǎn)負(fù)，但如果盲目提升售價(jià)，面臨的又可能是因殘酷競(jìng)爭(zhēng)而銷(xiāo)量銳減的結(jié)果。如果說(shuō)新冠肺炎帶來(lái)的是全球供應(yīng)鏈的緊缺，影響更多來(lái)自于小公司和供應(yīng)鏈，那么這次關(guān)稅危機(jī)影響的可能就是設(shè)計(jì)鏈的決策，因?yàn)橹貥?gòu)設(shè)計(jì)降低關(guān)稅影響，可能成為諸多消費(fèi)電子巨頭競(jìng)爭(zhēng)格局的新轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

回到特斯拉，馬斯克作為特朗普上臺(tái)的大功臣以及第二主角，特斯拉依靠著強(qiáng)大的供應(yīng)鏈以及中國(guó)市場(chǎng)成為中國(guó)之外電動(dòng)車(chē)唯一的統(tǒng)治者，不幸的是，自己支持的特朗普的關(guān)稅政策恰好給了特斯拉最無(wú)解的供應(yīng)鏈難題，作為一款號(hào)稱(chēng)中國(guó)本土化率（非中國(guó)國(guó)產(chǎn)率）高達(dá)95%的車(chē)企，特斯拉全球同時(shí)也受益于中國(guó)新能源車(chē)供應(yīng)鏈的成熟。關(guān)稅政策恰恰命中了這種全球化供應(yīng)鏈企業(yè)的軟肋，特斯拉不得不承受全球銷(xiāo)量下滑與供應(yīng)鏈成本提升的雙重壓力，可能現(xiàn)在的下跌還只是個(gè)開(kāi)始。

對(duì)于工業(yè)和苛刻環(huán)境電子系統(tǒng)的設(shè)計(jì)者同樣并不輕松，他們的設(shè)計(jì)面臨制造成本增加的壓力可能相比消費(fèi)電子小很多，但他們面對(duì)的是第二供應(yīng)鏈選擇的問(wèn)題，這不僅是零部件準(zhǔn)備第二種設(shè)計(jì)，還包括了零部件的供應(yīng)來(lái)源，尤其是對(duì)負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和維護(hù)系統(tǒng)的工程師在關(guān)稅問(wèn)題凸顯時(shí)，更需要牢記這一點(diǎn)。如果你的替代方案成本與第一選擇差異比較大（關(guān)稅問(wèn)題），那么當(dāng)不得不用更高昂替代品來(lái)進(jìn)行替換時(shí)，最初看起來(lái)經(jīng)濟(jì)高效的設(shè)計(jì)可能忽然失去了最大的價(jià)值。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，對(duì)于汽車(chē)或醫(yī)療設(shè)備這樣需要長(zhǎng)期又可靠工作的系統(tǒng)，如果電源或定制連接器（不幸的是幾乎75%的這兩類(lèi)產(chǎn)品現(xiàn)在由中國(guó)生產(chǎn)）中的關(guān)鍵組件不可用，則可能會(huì)阻止整個(gè)產(chǎn)品的運(yùn)行，那么進(jìn)行維護(hù)所帶來(lái)的成本可能是需要廠商自行承擔(dān)或客戶承擔(dān)，關(guān)稅的提升則會(huì)帶來(lái)更高維護(hù)成本的開(kāi)銷(xiāo)，這部分開(kāi)銷(xiāo)其實(shí)很多時(shí)候包含在最初的系統(tǒng)報(bào)價(jià)單中。

不管是上述哪種原因，設(shè)計(jì)者曾經(jīng)只需要考慮系統(tǒng)的整體性能以及供應(yīng)鏈給出的基礎(chǔ)BOM，現(xiàn)在忽然增加了至少10%的關(guān)稅額外支出（以最低的特朗普要求增加中國(guó)關(guān)稅10%為例），是繼續(xù)維持既定的設(shè)計(jì)（可能給出下游供應(yīng)鏈的系統(tǒng)報(bào)價(jià)已經(jīng)談好），還是從頭再來(lái)重新進(jìn)行設(shè)計(jì)，這是擺在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者面前的生死抉擇，更是對(duì)設(shè)計(jì)工程師們一個(gè)全新的挑戰(zhàn)。

所以，關(guān)稅問(wèn)題不只是我們作為消費(fèi)者需要面臨的新開(kāi)銷(xiāo)，作為電子設(shè)計(jì)者，可能需要考慮更嚴(yán)肅的是否重新開(kāi)始以及重新開(kāi)始設(shè)計(jì)需要增加多少成本的問(wèn)題了。