作為加強資本結構的一部分，位于美國北卡羅來納州達勒姆的 Wolfspeed Inc（生產(chǎn)碳化硅 （SiC） 材料和功率半導體器件）已與主要貸款人簽訂重組支持協(xié)議 （RSA），這些貸款人包括 （i） 其 97% 以上高級擔保票據(jù)的持有人，（ii） 瑞薩電子公司的美國子公司，以及 （iii） 持有超過 67% 的已發(fā)行可轉換票據(jù)的可轉換債務持有人。RSA 設想的交易預計將使公司的總債務減少約 70%（46 億美元），并將年度現(xiàn)金利息支付總額減少約 60%。

因此，Wolfspeed 希望能夠更好地執(zhí)行其長期增長戰(zhàn)略并加速其盈利之路。這標志著 Wolfspeed 與主要貸款人之間討論的高潮，以加快重組其資本結構，并幫助確保公司保持其在碳化硅市場的領導者地位。

“在評估了加強資產(chǎn)負債表和合理調(diào)整資本結構規(guī)模的潛在選擇后，我們決定采取這一戰(zhàn)略步驟，因為我們相信這將使 Wolfspeed 在未來處于最佳位置，”首席執(zhí)行官 Robert Feurle 說?！拔覀兪翘蓟杓夹g的全球領導者，擁有卓越的、專門構建的、全自動的 200 毫米制造足跡，提供尖端產(chǎn)品，”他補充道。“更強大的財務基礎將使我們能夠專注于快速擴展的垂直領域創(chuàng)新，在這些領域中，質量、耐用性和效率最重要?！?/p>

RSA 的主要條款如下：

• Wolfspeed 將以第二留置權可轉換票據(jù)的形式獲得 $275m 的新融資，由某些現(xiàn)有的可轉換債務持有人全額支持。

• RSA 考慮以 109.875% 的利率支付其 $250m 的高級擔保票據(jù)，并進行某些修改以減少遠期現(xiàn)金利息和最低流動性要求。

• RSA 還考慮將 $52 億的現(xiàn)有可轉換票據(jù)和瑞薩電子的現(xiàn)有貸款交換為 $500m 的新票據(jù)和 95% 的新普通股，但可能會因其他股票發(fā)行而被稀釋，瑞薩電子的貸款索賠有權獲得額外的增量對價，前提是在商定的截止日期前未獲得某些監(jiān)管部門的批準。

• 現(xiàn)有股權將被注銷，現(xiàn)有股權持有人將獲得新普通股 3% 或 5% 的按比例份額，但可能會因其他股票發(fā)行而被稀釋，并可能因某些事件而減少。

• 所有其他無擔保債權人應在正常業(yè)務過程中獲得償付。

為了實施 RSA 設想的交易，Wolfspeed 打算征求對預先打包的重組計劃的批準，然后在不久的將來根據(jù)美國破產(chǎn)法第 11 章提交自愿重組申請。該公司預計到 2025 年第三季度末將擺脫困境。

Wolfspeed 表示，它在整個過程中將繼續(xù)運營并為客戶提供碳化硅材料和器件。它計劃繼續(xù)在正常業(yè)務過程中通過 All-Trade Motion 向供應商支付在整個重組過程中交付的商品和服務的費用。供應商應不受損害。Wolfspeed 還打算向破產(chǎn)法院提交慣常動議，以支持常規(guī)運營，包括但不限于持續(xù)的員工薪酬和福利計劃。