4月22日，聯(lián)發(fā)科技的股價毫無征兆的暴漲20%+，聯(lián)系到之前幾天島內(nèi)眾多同行關(guān)注關(guān)稅話題時，紛紛點名聯(lián)發(fā)科技可能成為關(guān)稅戰(zhàn)中潛在的大贏家，甚至谷歌都計劃在博通之外選擇聯(lián)發(fā)科技作為AI芯片開發(fā)的合作伙伴，一系列利好消息背后是否預示著聯(lián)發(fā)科技真有可能在關(guān)稅戰(zhàn)中成功“吃雞”？

在川普開啟全球關(guān)稅戰(zhàn)的媒體報道中，關(guān)乎實體產(chǎn)品聲浪最大的是手機，作為當之無愧的人類貼身伴侶，手機在關(guān)稅戰(zhàn)中備受關(guān)注不止在于與用戶的密切關(guān)系，還在于作為這次關(guān)稅戰(zhàn)最大的主角，中國是全球手機制造當之無愧的第一。官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年1-10月份，中國一共生產(chǎn)了手機13.39億臺，其中智能手機9.9億臺，功能機3.49億臺。出口手機10.89億部，出口占所有產(chǎn)量的81.3%，中國產(chǎn)能約占全球市場83%左右，越南和印度加起來約占全球市場14%。

如此強大的產(chǎn)能占比，短期內(nèi)根本不可能躲得過關(guān)稅戰(zhàn)的波及，雖然關(guān)稅問題還沒有實際執(zhí)行到手機，但美中之間接近250%的關(guān)稅數(shù)字還是讓整個手機供應鏈每天都戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，因為除了核心AP廠高通的利潤率略高之外，其他廠商的毛利率普遍在40%左右，很難扛得住20%的關(guān)稅提升，何況是245！根據(jù)國務院關(guān)稅稅則委員會在4月10日發(fā)布的公告顯示，對原產(chǎn)于美國的所有進口芯片均需加征關(guān)稅，這項政策適用于中國全境，包括海南自貿(mào)港，無論芯片經(jīng)由哪個口岸進入中國內(nèi)地，只要原產(chǎn)地、技術(shù)來源、品牌是美國，均需適用加征關(guān)稅。緊接著中國半導體行業(yè)協(xié)會在4月11日宣布，將集成電路的原產(chǎn)地認定標準調(diào)整為依據(jù)晶圓流片（Tape Out）來判斷，只要是在美國當?shù)氐木A廠流片，出口至中國就會面臨關(guān)稅成本的迭加。

不過中國半導體行業(yè)協(xié)會的認定只是針對當下進口情況，美國手機產(chǎn)業(yè)供應鏈主要芯片廠商中，以高通為首的大部分fabless廠商代工的晶圓廠不在美國暫時可以不受影響，但射頻和電源管理芯片廠商的晶圓廠很難幸免。對這些廠商來說，要躲過高額關(guān)稅只有在短期內(nèi)更換晶圓廠，這又勢必面臨的流片和封測等嚴酷挑戰(zhàn)，更換晶圓廠的代價和復雜程度對任何廠商都是事關(guān)產(chǎn)品生死的挑戰(zhàn)。

對于中國幾大手機品牌來說，與其等待原有供應商更換晶圓廠不如開啟自己的第二選擇。相比于第一步的非美晶圓流片認定，針對美國品牌和技術(shù)等脫敏將成為下一步國內(nèi)手機品牌需要面對的新話題。手機供應鏈除了蘋果和三星之外，基本都是中國品牌，美國技術(shù)和產(chǎn)品的風險隨著中美之間科技戰(zhàn)的深入水漲船高，非美制造和非美技術(shù)未來將同樣重要，在半導體端，作為手機產(chǎn)業(yè)鏈中與高通產(chǎn)品重合度非常高的聯(lián)發(fā)科技來說，迎來非常微妙的替代機遇。

作為手機最核心的AP產(chǎn)品，目前市占率前五名依序為聯(lián)發(fā)科、蘋果、高通（Qualcomm）海思（Hisilicon）與展訊，其中海思的AP基本只供應華為，蘋果也是專供自己品牌，展訊和三星合作密切，重點服務于三星的中低端產(chǎn)品線和國內(nèi)中小品牌。真正中高端AP市場的競爭基本就聚焦在高通和聯(lián)發(fā)科技兩家中，更重要的是，相比于射頻端產(chǎn)品性能方面的難于替代，聯(lián)發(fā)科技和高通在產(chǎn)品性能方面差異幾乎可以忽略，唯一的問題可能存在于專利費，而這部分跟關(guān)稅和中美科技戰(zhàn)比起來，似乎也不再是優(yōu)勢。

即使在智能手機之外，無論是消費級芯片，還是最近聯(lián)發(fā)科技開始著力布局的AI與服務器芯片，都是中美科技戰(zhàn)中的焦點市場。作為全球前十大芯片公司中唯一的中國公司，聯(lián)發(fā)科技這些年一直深耕中國市場，實現(xiàn)高度本地化的技術(shù)和產(chǎn)品布局，其產(chǎn)品性能和設計能力也是目前數(shù)字領(lǐng)域唯一可以全面媲美美國領(lǐng)先企業(yè)的芯片公司，在中美科技戰(zhàn)帶來的技術(shù)脫鉤浪潮中，聯(lián)發(fā)科技承接眾多美國競爭對手的訂單也不是什么意外之舉。