天風證券近日研報認為，A股半導體板塊自2021年7月以來調整時間已超一年，公司認為行業(yè)在2022年三季度出現(xiàn)了一些底部信號：公司判斷A股半導體行業(yè)業(yè)績目前整體處于左側偏底部區(qū)間。國產替代方面，判斷當前國際形勢下半導體全產業(yè)鏈的國產化有望再次加速。公司認為半導體產業(yè)的發(fā)展邏輯發(fā)生了重大轉變，全球化分工合作在逐漸降低，在外部環(huán)境不確定性增加的情況下，全產業(yè)鏈自主可控預計會超越產業(yè)周期，成為未來國產半導體產業(yè)的發(fā)展主線。目前我國在半導體設備零部件/設備/材料領域已逐漸走出一批優(yōu)秀的領軍企業(yè)，產品陸續(xù)通過國內產線如中芯/華虹/長存/長鑫的產線驗證，考慮到本次出口管制的影響，預計產業(yè)鏈國產化會再次加速，相關國產廠商有望迎來發(fā)展機遇。