“四年前，英偉達(dá)在中國的市場份額高達(dá)95%。如今只有50%?！秉S仁勛說道，“剩下的都是中國技術(shù)。如果沒有英偉達(dá)，他們也會使用很多本土技術(shù)?！?/span>

在今年臺北電腦展上（computex 2025）黃仁勛在結(jié)束了長達(dá)90分鐘的風(fēng)光無限的演講后，于5月21日，在臺北國際電腦展的新聞發(fā)布會上表示英偉達(dá)在國內(nèi)市場的份額下降嚴(yán)重。這不禁讓筆者想到，在一個(gè)月前，一身西裝革履的黃仁勛突然現(xiàn)身北京，宣布了NVIDIA來中國30年重要決定——在美國宣布H20芯片禁止出口給中國之際，希望繼續(xù)與中國合作，黃仁勛此番表態(tài)，釋放出英偉達(dá)渴望繼續(xù)深耕中國市場的強(qiáng)烈信號。

這是怎么了？難道真的是英偉達(dá)的產(chǎn)品不香了？當(dāng)然目前還不是，之所以出現(xiàn)現(xiàn)在這個(gè)數(shù)字，背后的原因那還得是——“懂王”特朗普。

就在黃仁勛90分鐘的風(fēng)光演講中曾出現(xiàn)那么幾分鐘“不太風(fēng)光的時(shí)刻”，老黃罕見地以激烈措辭炮轟特朗普政府的對華 AI 芯片出口管制政策，直言其 “完全錯(cuò)誤”“適得其反”，并嚴(yán)肅警告美國若繼續(xù)沉迷于技術(shù)封鎖，將徹底喪失全球 AI 領(lǐng)導(dǎo)地位。這番言論，不僅是對美國政策的強(qiáng)烈反擊，更是英偉達(dá)基于自身發(fā)展以及全球科技格局深刻洞察的迫切表達(dá)。英偉達(dá)剛剛把自己的定位從芯片企業(yè)，重新定義為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)公司。而對于AI的基礎(chǔ)建設(shè)，一定離不開中國。

關(guān)于中國的AI，黃仁勛是這么說的：“你無法阻礙他們，無法阻止他們推進(jìn)AI發(fā)展。面對現(xiàn)實(shí)吧，DeepSeek是個(gè)非常出色的產(chǎn)品。如果不承認(rèn)這一點(diǎn)，就是一種極度缺乏自信的表現(xiàn)，甚至讓我無法忍受，任何認(rèn)為通過禁止向中國大陸出售H20芯片，就能夠切斷中國大陸發(fā)展AI能力的人，都是非常無知的。如果無法進(jìn)入中國市場將會是企業(yè)“巨大的損失”。未來兩到三年，中國 AI 市場規(guī)模可能達(dá)到500億美元?！?/span>

從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，2024 年英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心的 GPU 出貨量總計(jì)約 376 萬臺，較上一年的 264 萬臺增長 100 多萬臺，成為歷史上規(guī)模增長最快的硬件公司之一。據(jù)估算，2025 年英偉達(dá)銷量將達(dá)到 650 萬至 700 萬塊 GPU。英偉達(dá)現(xiàn)有的財(cái)報(bào)顯示，中國區(qū)年?duì)I收 171.08 億美元（約合人民幣 1235 億元），比前一年 103.06 億美元增長 66%。在 2025 財(cái)年中，53% 的收入占比來自美國以外的地區(qū)，中國大陸地區(qū)是英偉達(dá)的第二大銷售額地區(qū)：美國占比 47% 排第一，中國大陸占比 13% 排第二。在全球范圍內(nèi)，中美兩國均為英偉達(dá)的大客戶，據(jù)國際市場調(diào)研機(jī)構(gòu) Omdia 的數(shù)據(jù)，2024 年英偉達(dá) Hopper 系列芯片全球前五大買家分別是微軟（48.5 萬枚）、字節(jié)跳動（23 萬枚）、騰訊（23 萬枚）、Meta（22.4 萬枚）、亞馬遜（19.6 萬枚）。這些數(shù)據(jù)清晰地描繪出英偉達(dá)在全球市場的分布格局以及中國市場的關(guān)鍵地位。

英偉達(dá)之所以極力維護(hù)中國市場，絕非僅僅出于短期銷售壓力。在當(dāng)前 AI 需求呈現(xiàn)井噴式增長的大周期下，中國市場作為全球 AI 生態(tài)中的重要一環(huán)，對于英偉達(dá)面向資本市場的增長敘事具有不可替代的作用。一旦失去中國市場，英偉達(dá)的增長潛力將大打折扣，其在資本市場的吸引力也將隨之減弱。更為嚴(yán)峻的是，中國大模型廠商正在加速 “去英偉達(dá)化”，這無疑給依賴CUDA生態(tài)的英偉達(dá)帶來了巨大的危機(jī)感。

英偉達(dá)2025財(cái)年數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)來自于中國大陸及臺灣的營收占比逐年下降，從22財(cái)年的26.4%下降到了25財(cái)年的13.1%；來自于美國的營收占比則逐年提升，由22財(cái)年的16.2%，增加到了25財(cái)年的46.9%。而有一個(gè)地區(qū)的數(shù)字十分有趣，那就是新加坡，這一部分的營收占比達(dá)到了英偉達(dá)的22%。新加坡能有多少客戶？22%這個(gè)數(shù)據(jù)顯然有些不正常，有很多消息稱，新加坡充當(dāng)了“二道販子”的角色，誰的二道販子呢？就是中國。

真相筆者自然不得而知，但是一旦這些消息有些許的準(zhǔn)確性，那就說明英偉達(dá)的中國市場份額沒有受到老黃嘴里說的那樣有這么大的實(shí)質(zhì)性損害。

那什么老黃還要跳出來表示焦慮呢？筆者認(rèn)為，一方面來說雖然傷害沒老黃表達(dá)的那么大，但是明面上確實(shí)造成了影響，另一方面是怕美國將路子封的越來越死，而第三個(gè)點(diǎn)是真正讓老黃夜不能寐的：怕中國芯片企業(yè)成長起來把英偉達(dá)給替代了。

無疑，我國在人工智能領(lǐng)域，就算是頂著美國人的制裁，技術(shù)的進(jìn)步也是日新月異。以 DeepSeek 為代表的中國 AI 企業(yè)，憑借基于合規(guī)算力資源構(gòu)建的高效大模型訓(xùn)練體系，成為英偉達(dá)眼中 “測試時(shí)間縮放”（Test Time Scaling）的典范。這種通過優(yōu)化算法降低對高端芯片依賴的技術(shù)路徑，正逐步削弱英偉達(dá)在 AI 芯片領(lǐng)域的壟斷優(yōu)勢，使其CUDA基本盤受到嚴(yán)重威脅。 

而另一方面，在國產(chǎn)替代領(lǐng)域，根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2024年下半年，中國新建數(shù)據(jù)中心的芯片自給率到了34%；作為對比，2023年上半年的這個(gè)數(shù)據(jù)才10%。而UBS和摩根大通給出的數(shù)字則更為夸張，預(yù)計(jì)到2029年，中國AI計(jì)算芯片自給率會達(dá)到80%。

對于老黃來說，中國的芯片自給率上去了，不買英偉達(dá)的產(chǎn)品了這都還算是“小事”，要是真建立起自己的生態(tài)了，給CUDA變出了一個(gè)競爭對手，這才是真能“要了老黃的命”。就比如前幾天，馬來西亞就開始購入了一些華為的昇騰成為了東南亞首個(gè)啟動全自主全棧人工智能生態(tài)系統(tǒng)的國家。這無疑觸動了老黃最最敏感的神經(jīng)，讓老黃急得跳出來表態(tài)，抨擊政府政策的失誤。英偉達(dá)想要的美國政策是什么？那一定是禁止華為使用臺積電代工，同時(shí)英偉達(dá)的產(chǎn)品又能進(jìn)入我國市場傾銷。

而現(xiàn)在美國的一些列政策造成的后果就是：時(shí)間站在中國身邊，中國的芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展，老黃急得不行，但是又進(jìn)不來，目前只能看著英偉達(dá)一步步被中國取代。以后再來的話別說穿西裝了，就是讓他穿漢服都樂意。