“今年車規(guī)級IGBT需求放量超出預期。”一家國內IGBT廠商內部人士對財聯社記者感慨道。

財聯社記者從國內多家IGBT相關廠商獲悉，不少公司現有新產線多處于產能爬坡期，目前在手訂單充足，普遍存在訂單積壓問題，現有產能仍無法滿足市場整體需求。業(yè)內公司均認為，雖然各廠家都在忙擴產，但新擴建項目實際投產至少需要約24個月，預測供需平衡點到來言之尚早，后續(xù)新接訂單或隨行就市還會漲。

現在保供壓力大，新擴產訂單被提前鎖定

“電動車今年以來產銷量一直在節(jié)節(jié)攀升，大家（汽車廠商）都需要用到這個東西（IGBT）?！睍r代電氣（688187.SH）證券部人士對財聯社記者表示，“今年電動車的放量是超出了公司的預期，國外廠家也供應不了這么多貨，目前是處于需求大于產能的時間窗口?！?/p>

有供應鏈人士對財聯社記者說，“打個夸張點的比方，比如客戶需求1萬個（IGBT），而公司只能供應1千個，自然大家都會搶破頭，因為這會直接影響到整車的產能。”實際上，車規(guī)IGBT供需缺口達到50%已成為不少供應商共識。記者從多家相關公司溝通中確認，現有產能已售罄，當下車規(guī)IGBT供不應求，交貨壓力大，在手訂單已排至今年底甚至明年。

時代電氣最新調研紀要透露，最近很多訂單都是客戶找上來的，最近這一兩個月經常收到很多重要的客戶，為了一個季度增加幾千個IGBT在跟公司積極的溝通。目前國內IGBT是處于一個非常緊缺的狀態(tài)，整個行業(yè)明年的交付壓力都會很大。

宏微科技（688711.SH）證券部人士表示，新能源汽車主驅IGBT模塊新產線的產能在上量爬坡中，產能達到幾萬塊/月，車規(guī)在手訂單飽和可持續(xù)到年末，公司現在著急的是交貨能不能及時滿足客戶的需求。隨著后續(xù)產能的釋放，預計明年該塊業(yè)務收入占比會提升。

斯達半導（603290.SH）財報顯示，上半年公司主驅用IGBT模塊持續(xù)放量，配套超50萬輛新能源汽車，預計下半年配套數量將持續(xù)增加。截至上半年底，合同負債項目同比上期增長近四倍。

一家下游汽車廠商技術專家人士對財聯社記者分析稱，車規(guī)IGBT主要是英飛凌，占比超過50%。國內車規(guī)IGBT目前可能只有斯達半導、比亞迪和時代電氣等實現量產上車。富滿電子數據顯示，英飛凌IGBT的Q3貨期為39-50周。

海外龍頭廠商擴產進度低于預期，交貨時間不斷延長，國內車廠出于供應鏈安全考慮，逐漸接受國產IGBT的同時，也在有意培育國內的IGBT廠商。2022年也成為國產IGBT廠商份額大幅提升的一年。

上述宏微科技證券部人士認為原因是多方面的——一是汽車廠商對國產（IGBT）品牌認同感增強；二是國內技術水平提升后，和國外產品差距縮小；三是國產性價比更高；四是交貨反映速度更及時。

國產IGBT隨行就市或有漲價，擴產潮下供需平衡點還遠

今年9月,新能源乘用車零售量達61.1萬輛,創(chuàng)單月歷史新高。國泰君安預計2022年國內新能源車銷量有望突破650萬輛。新能源汽車持續(xù)超過預期的發(fā)展，促進IGBT在車規(guī)級中的應用。2021年我國IGBT在下游應用中，新能源汽車市場占比居首為31%，IGBT的成本占整車成本的7%-10%。

當前供需失衡下，國內各大廠商都在加碼擴產。時代電氣目前二期產能已接近24萬片的設計產能，公司計劃投資58.26億元建設宜興項目，達產后可新增年產36萬片8英寸中低壓組件基材的生產能力；士蘭微(600460.SH)擬定增年產36 萬片12英寸芯片生產線項目，達產后新增FS-IGBT 功率芯片 12 萬片/年…還有更多的企業(yè)正加入IGBT的生產。

車規(guī)IGBT的供需拐點何時會出現？對此，多家相關上市公司均對財聯社記者表示，從目前訂單形勢和未來擴產放量的進程看，供需平衡點的到來或為時尚早。

上述宏微科技證券部人士對財聯社記者分析稱，車規(guī)IGBT新產線都有經過嚴格質量驗證測試周期，不是設備到位后就能產出的。雖然行業(yè)計劃擴產的規(guī)模都比較大，但達產規(guī)模是個目標，需要一個漫長爬坡過程，期間可以進行動態(tài)調整，比如工控、光伏領域都要用到IGBT。目前市場還看不出會供大于求的節(jié)點。

士蘭微證券部人士亦對記者表示，12寸晶圓擴產將提升公司晶圓產能，可以全部應用于IGBT產品，并進行內部調配。

在時代電氣內部人士看來，車規(guī)級 IGBT今年和明年也是比較緊缺的。2024年至2025 年，緊缺程度或逐步緩解?，F在很多的客戶都希望直接鎖定到2025年的訂單。

從項目擴產周期看，例如時代電氣目三期項目建設期約24個月，士蘭微定增項目建設期為3 年。期間還要經歷下游廠商認證期和新產線產能和良率的爬坡期。車規(guī)IGBT的產能瓶頸打破并非一朝一夕可及。

記者注意到，主打高端車規(guī)市場的英飛凌此前已宣告漲價，市場預期其可能計劃于第四季度提高工業(yè)和汽車元器件的價格。上述多家業(yè)內公司內部人士均表示，如果市場整體價格水漲創(chuàng)高，不排除隨行就市的可能。亦有供應鏈人士直言，后續(xù)新簽訂單會跟漲一點。

從已披露最新業(yè)績的公司看，受益于新能源IGBT等功率半導體收入放量，時代電氣前三季度凈利同比增30%；宏微科技前三季度同比增31%（Q3單季增96%）。

財聯社聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔