“領(lǐng)跑者”投資方正在與組件公司簽訂供貨合同，不過由于工程剛剛啟動(dòng)，目前尚無法確定未來總投資具體多少。但據(jù)此前報(bào)道，國(guó)電投已與晶科、隆基、億晶光電等供應(yīng)商簽訂了供貨合同，僅組件的供貨量大約有3.4GW。

　　公開招標(biāo)信息顯示，國(guó)電投所有組件均采用了N型單晶雙面電池技術(shù)，根據(jù)第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)TUV NORD的數(shù)據(jù)顯示，相比P型單面組件，N型單晶雙面電池組件技術(shù)將會(huì)使成本有較大幅度的下降，這也為國(guó)電投的項(xiàng)目收益提供了一定的空間。而國(guó)電投中標(biāo)的大安市樂勝鄉(xiāng)子午山村南側(cè)區(qū)塊與鎮(zhèn)賁縣建坪鄉(xiāng)的項(xiàng)目均采用了N型單晶雙面370Wp組件。邊界條件容易確定，企業(yè)對(duì)于自身的成本也就更加明晰。此外，此次領(lǐng)跑者中普遍采用的單晶PERC技術(shù)雖然使得EPC投資(主要是組件成本)增加5%，但也使得發(fā)電量增加20%，年化收益率可以達(dá)到7%上下，收益率進(jìn)一步增高，投資價(jià)值上升。加上合同量有保證，公司實(shí)現(xiàn)微利當(dāng)無疑問。

　　但業(yè)內(nèi)人士分析，這一樂觀估計(jì)是建立在中上游原料合理估值的前提下。第三批領(lǐng)跑者實(shí)際上并未動(dòng)工，EPC投資尚難以測(cè)算。目前上游特級(jí)料與一級(jí)料的價(jià)格維持在116-130元左右，維持著1-2%的跌幅，組件價(jià)格有所松動(dòng)，為企業(yè)報(bào)價(jià)提供了“定心丸”。但是否會(huì)因下游需求的爆發(fā)而反彈還不得而知。此外，被國(guó)電投采用，也被寄予厚望的目前高效雙面雙玻組件價(jià)格仍在3元/W上下，半年后能否下降到2.5元/W還不得而知。

　　此外，從第一批已經(jīng)建成的項(xiàng)目來看，雖然第三次領(lǐng)跑者各地政府都出臺(tái)了豐厚的土地稅費(fèi)減免政策，青海格爾木和德令哈項(xiàng)目的優(yōu)選方案中甚至免了土地稅費(fèi)，但對(duì)土地使用情況估值依然爭(zhēng)議頗多。

　　對(duì)此，《能源》記者了解到，一般來說土地成本要看租金，支付周期，具體要看招標(biāo)文件，實(shí)際上每個(gè)區(qū)域的土地使用價(jià)值千差萬別。

　　“相比第一次領(lǐng)跑者當(dāng)時(shí)采取的排號(hào)形式，第三次競(jìng)標(biāo)的區(qū)塊是指定的，但不同區(qū)塊之間差異很大，譬如第一次領(lǐng)跑者中，部分土地存在深坑，中標(biāo)企業(yè)僅僅填埋工作一項(xiàng)就花費(fèi)百萬之巨。”一位業(yè)內(nèi)人士向《能源》記者透露。

　　也有人認(rèn)為，在領(lǐng)跑者項(xiàng)目申報(bào)中，地方政府早已和企業(yè)捆綁到了一起，申報(bào)領(lǐng)跑者也意味著巨額的財(cái)務(wù)支出，多數(shù)領(lǐng)跑者申報(bào)城市在前期調(diào)研，土地規(guī)劃上已經(jīng)花費(fèi)了上千萬資金，這些資金可能都是未來中標(biāo)企業(yè)的潛在成本，并不會(huì)在招標(biāo)方案中體現(xiàn)。

　　動(dòng)蕩加劇

　　2月26日，位于西安曲江的溫德姆酒店內(nèi)，一場(chǎng)以“光伏硬科技”為主題的活動(dòng)使得現(xiàn)場(chǎng)熱鬧非凡。這場(chǎng)到會(huì)的嘉賓中，有許多來自上游的硅料企業(yè)、電池制造商。會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，主持人熱情洋溢的規(guī)劃著光伏產(chǎn)業(yè)美好藍(lán)圖，但臺(tái)下制造商們的竊竊私語中卻充滿了對(duì)行業(yè)發(fā)展的憂慮。

　　在保利協(xié)鑫能源控股有限公司副總裁呂錦標(biāo)看來：“多晶硅、硅片、電池、組件，整個(gè)制造端在業(yè)主采購(gòu)后，通過競(jìng)標(biāo)采購(gòu)廝殺，處于整體過剩的制造端壓力山大，當(dāng)然不同端的壓力不一樣，但整個(gè)制造業(yè)整合是動(dòng)蕩的?！?/p>

　　企業(yè)在硅片市場(chǎng)本身如果沒有規(guī)模優(yōu)勢(shì)就很難立足，每年需要持續(xù)不停地技術(shù)改造和升級(jí)。作為單晶硅制造商，隆基股份今年已經(jīng)四次下調(diào)單晶硅片價(jià)格，降至4.55元/片。僅在2月一個(gè)月內(nèi)，單晶硅片價(jià)格的降幅就已達(dá)到12.5%。與此同時(shí)，多晶硅片同樣處于下行趨勢(shì)，價(jià)格跌破130元/公斤。硅片環(huán)節(jié)降價(jià)直接帶動(dòng)了下游電池片、組件價(jià)格的進(jìn)一步下調(diào)。

　　目前光伏業(yè)內(nèi)做組件的企業(yè)有200多家，在“越來越低”的價(jià)格要求下已經(jīng)逼近組件的成本邊緣。光伏硅料、電池片的采購(gòu)?fù)ǔＲ哉袠?biāo)形式進(jìn)行，招標(biāo)結(jié)果往往是業(yè)主意志的體現(xiàn)，對(duì)于同質(zhì)化嚴(yán)重的硅料、電池片來說，價(jià)格是組件商甚至業(yè)主考慮的主要原因，此外原料的價(jià)格根本上還是決定于下游的供求關(guān)系，以制造業(yè)為主的中上游生產(chǎn)商，在價(jià)格上并不具備決定權(quán)，是光伏產(chǎn)業(yè)“二八定律”的弱勢(shì)一方。

　　然而，制造端的過剩并未阻擋上游硅料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的步伐。

　　2月28日，特變電工釋放消息，其旗下控股企業(yè)新特能源擬投資40.65億元，建設(shè)3.6萬噸多晶硅項(xiàng)目，該項(xiàng)目建成后多晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到6.6萬噸/年。

　　阮少華認(rèn)為：“隨著光伏行業(yè)整體技術(shù)的進(jìn)步，單位功率組件的硅料需求正在逐漸降低，未來硅料也大有供大于求之勢(shì)。但目前來看新建的產(chǎn)能還沒有完全釋放，未來市場(chǎng)如何變化還是取決于市場(chǎng)需求，如果需求放緩，那么價(jià)格會(huì)降下來。如果還能保持一個(gè)高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，那么硅料依然會(huì)比較堅(jiān)挺。”

　　值得關(guān)注的是，驟然火熱的分布式突然井噴，在2017年總裝機(jī)量已將近20GW。不過，相比動(dòng)輒數(shù)十億投資的集中電站，分布式帶來的訂單量或杯水車薪。

　　截至目前，地面電站裝機(jī)容量的占比仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于分布式發(fā)電，終端市場(chǎng)相比之前并沒有很大的增長(zhǎng)，甚至還有所下降。硅料也將不可避免地走入供大于求的境地，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的突顯或?qū)⒅皇菚r(shí)間問題。